Peter ist ein Kind ohne Eltern, das dem Ehepaar Goran anvertraut ist. Diese erweisen sich sofort als nicht sehr zärtlich gegenüber dem Jungen. Aber Peter hat einen fantastischen Freund: den Drachen Elliott, der unsichtbar werden kann, seine Wunden heilt und ihn im Notfall aus Schwierigkeiten herausholt. Um die Wahrheit zu sagen, er ist einer, der auch nach Problemen sucht, da er Peter zu einer Reihe von Witzen macht, die ihn den Bewohnern von Passamaquody, dem kleinen Küstendorf, feindlich gegenüberstehen, wo er der Kontrolle seiner Eltern entkommt. adoptiv. Eines Tages trifft Peter Nora, die Tochter des Leuchtturmwächters, und enthüllt ihr die Existenz von Elliott, dem unsichtbaren Drachen. Nora hält Peter nur für einen sehr einfallsreichen Jungen, aber sie lädt ihn ein, eine Weile in ihrem Haus zu bleiben. Währenddessen kommt in Passamaquody eine zwielichtige Gestalt namens Dr. Terminus an, ein Betrüger, der von seinem untrennbaren Assistenten namens Gnocco unterstützt wird. Terminus wird sich der Existenz des Drachen Elliott bewusst und versucht aufgrund seiner Heilfähigkeiten, ihn einzufangen, um wundersame Medikamente zu erhalten. Elliott ist jedoch ein sehr kluger Drache und schafft es, die Pläne seiner Gegner zu vereiteln, bis das gesamte Dorf ihren Betrug offenbart. Der Drache wird zum Protagonisten einer heldenhaften Geste, wenn er aufgrund eines Zusammenbruchs im Leuchtturm dank seiner Drachenflamme ein Licht ausstrahlt, das verhindert, dass Schiffe in die Felsen krachen. Nach dieser Episode werden die Leute von Passamaquody die Triumphe von Peter und seinem Drachen bringen. Der Film wird mit der Live-Action-Technik gedreht, die zur Hälfte in 2D-Animationen und zur Hälfte mit echten Schauspielern und Einstellungen besteht ...