Outosta sukellusveneestä, jossa mies aikoo tehdä outoja kokeita, pieni kala pakenee ja heittää itsensä mereen ja joutuu loukkuun lasipurkkiin. Sosuke, viisivuotias poika, joka asuu talossa lähellä merta, löytää hänet ja vapauttaa hänet. Hän antaa hänelle Ponyon nimen ja pitää hänet mukanaan, ja hän paranee kiitollisuudesta haavan hänen kädessään. Mutta Ponyo on outo puhuva kala ja kahden välillä syntyy ystävyys, joka keskeytyy, kun sukellusveneen outo mies sieppaa hänet. Tuo mies ei ole kukaan muu kuin Fujimoto, Ponyon velhon isä, ja hän vihaa syvästi miehiä, koska he tuhoavat merta.
Hänen tyttärensä ei kuitenkaan erota ja haluaa palata ystävänsä Sosuken luokse ja tulla lapseksi. Itse asiassa hänen mutaationsa alkaa, koska kun hän paransi lapsen haavan, hän joutui kosketuksiin hänen veren kanssa ja "saastui". Velho ei osaa korjata tätä muutosta, ja etsiessään apua Ponyosta tulee käytännössä ihminen ja hän voi tavata Sosuken uudelleen. Mutta entisellä pienellä kalalla on outoja maagisia voimia, ja muutoksensa aikana hän on vallannut voimia, jotka voivat aiheuttaa katastrofeja maapallolla.

Alkuperäinen otsikko Ei Ponyoa
Maa, vuosi Japani, 2008
regia Hayao Miyazakin
tuotanto Medusan kotiviihde, 2009
Tekniset tiedot 101 min.