Peter é uma criança deixada sem pais, que é confiada ao casal Goran. Isso provou imediatamente, não muito terno para o menino. Mas Peter tem um amigo fantástico: o dragão Elliott, capaz de se tornar invisível, curar suas feridas e tirá-lo de problemas em caso de necessidade. Para falar a verdade, é aquele que também vai em busca de problemas, pois faz de Peter uma série de piadas que o tornam hostil aos habitantes de Passamaquody, a pequena vila à beira-mar, para onde vai para fugir do controle dos pais. adotivo. Um dia, Peter conhece Nora, a filha do faroleiro, e revela a ela a existência de Elliott, o dragão invisível. Nora acha que Peter é um menino muito imaginativo, mas o convida para ficar em sua casa por um tempo. Enquanto isso, em Passamaquody, uma figura sombria chamada Dr. Terminus chega, um vigarista auxiliado por seu inseparável assistente chamado Gnocco. Terminus fica sabendo da existência do dragão Elliott e, devido às suas habilidades de cura, ele tenta capturá-lo para obter medicamentos milagrosos. Elliott, porém, é um dragão muito astuto e consegue frustrar os planos de seus oponentes, a ponto de permitir que toda a vila revele sua trapaça. O dragão tornar-se-á protagonista de um gesto heróico quando, devido a uma falha no farol, graças à sua chama de dragão, lança uma luz que impede os navios de se chocarem contra as rochas. Após este episódio, o povo de Passamaquody trará os triunfos de Pedro e seu dragão. O filme é rodado com a técnica de live-action que é metade em animação 2D e metade com atores e cenários reais ...