Peter este un copil rămas fără părinți, care este încredințat cuplului Goran. Acestea se dovedesc imediat, nu foarte tandre față de băiat. Dar Peter are un prieten fantastic: balaurul Elliott, capabil să devină invizibil, să-și vindece rănile și să-l scoată din necazuri în caz de nevoie. Ca să spun adevărul, el este unul care merge și el să caute necazuri, întrucât îi face lui Peter o serie de glume care îl fac ostil locuitorilor din Passamaquody, micul sat de pe litoral, unde se duce să scape de controlul părinților săi adoptiv. Într-o zi, Peter o întâlnește pe Nora, fiica paznicului farului și îi dezvăluie existența dragonului invizibil Elliott. Nora crede că Peter este un băiat foarte imaginativ, dar îl invită să rămână o vreme în casa ei. Între timp, în Passamaquody, sosește o figură umbroasă numită Dr. Terminus, un escroc asistat de inseparabilul său asistent numit Gnocco. Terminus devine conștient de existența dragonului Elliott și, prin urmare, având în vedere abilitățile sale de vindecare, el încearcă să-l capteze pentru a obține medicamente miraculoase. Cu toate acestea, Elliott este un balaur foarte șiret și reușește să împiedice planurile adversarilor săi, până la punctul de a lăsa întregul sat să-și dezvăluie înșelăciunea. Dragonul va deveni protagonistul unui gest eroic atunci când din cauza unei defecțiuni în far, datorită flăcării sale de dragon, aruncă o lumină care împiedică navele să se prăbușească în stânci. În urma acestui episod, oamenii din Passamaquody vor aduce triumfurile lui Peter și dragonul său. Filmul este filmat cu tehnica live-action, care este pe jumătate în animație 2d și pe jumătate cu actori și setări reale ...